В 2024 году Центральный банк России продолжил ужесточение денежно-кредитной политики, увеличив ключевую ставку до рекордных 21% годовых. Это решение было принято для борьбы с инфляцией, которая в 2024 году превысила прогнозируемые 8–8,5%. Ожидается, что в начале 2025 года инфляция достигнет пика, что вынуждает регулятора сохранять жесткую политику.
Основные причины повышения ключевой ставки включают ускорение инфляции, рост инфляционных ожиданий, увеличение бюджетных расходов, индексацию тарифов ЖКХ и перегрев экономики. Без этих мер инфляция могла бы достичь катастрофических 30%. Центробанк планирует вернуться к целевому уровню инфляции в 4% только к 2026 году.
Это повышение ключевой ставки оказывает значительное влияние на кредиты и вклады. Ставки по ипотеке, автокредитам и потребительским займам выросли до 30–40% годовых, в то время как ставки по депозитам достигли исторического максимума — 23–25% годовых.
Прогнозируется, что ключевая ставка останется высокой в первой половине 2025 года, и возможно снижение до уровня 17–18% не ожидается раньше лета. Экономисты предупреждают, что чрезмерное ужесточение политики может замедлить экономический рост.
Для заемщиков рекомендуется оформлять кредиты до возможного дальнейшего повышения ставок, а вкладчикам — размещать средства на депозитах с фиксированной ставкой, чтобы зафиксировать высокий доход. Инвесторы могут обратить внимание на облигации с плавающим купоном и другие инструменты денежного рынка.
Таким образом, несмотря на повышенные доходы для вкладчиков, высокая ключевая ставка создает новые вызовы для экономики, увеличивая стоимость кредитов и стимулируя рост депозитных ставок.
